户外 捆绑 半月发布24份研报！珍酒李渡中期功绩获国表里券商看好丨财报“含金量”④

　　珍酒李渡（6979.HK）再次以超卓发扬眩惑市集关爱户外 捆绑。

　　据不王人备统计，8月21日至9月6日，高盛、摩根士丹利、中信证券、中金公司、国泰君安等22家国表里著名券商，针对珍酒李渡2024年中期功绩发布了24份研报。

△部分研报截图

 

　　其中，14份研报赐与“买入”评级，4份研报赐与“强推”评级，3份研报赐与“增握”评级，3份研报分辩赐与“保举”“优大于市”“跑赢行业”评级，看好珍酒李渡中期功绩。

　　24份研报骨子，不错看见一个怎样的珍酒李渡？

　　从功绩数据看，研报觉得珍酒李渡上半年功绩保握高增态势，相宜市集预期。同期，旗下四大品牌“量增质优”、经销渠谈有序扩展，带动公司毛利率普及至58.8%（以A股管帐准则盘算为75.5%），经养息净利率普及至24.6%，销售用度率下跌至21.8%，盈利能力握续增强。此外，公司贪图行径现款流5.75亿元，同比增长166.2%；左券欠债17.9亿元，败透露经销商回款意愿仍强，蓄力较足。

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　　分品牌看，珍酒过程“双渠谈增长政策”修订，业务团队策略日渐锻练，耗尽者开瓶营销成效彰着，已见效置身酱酒第二梯队，将来有望阐扬品牌、渠谈等上风，在酱酒头部化的下半场获取更多市集份额；李渡所在的兼香赛谈尚处蓝海阶段，公司通过鼎新千里浸式体验营销和欢跃国宝窖池新活力，已成为高端兼香赛谈的“黑马”，将来具备先发上风；湘窖和启齿笑握续深耕湖南区域，在地点政策加握下，将来发展远景可期。

△珍酒李渡旗下三家企业厂貌

 

　　从基本面看，研报觉得珍酒李渡上半年围绕组织及居品结构优化，可握续性和谨慎性增强。下半年，陪同公司产能表情握续鼓吹，品牌势能稳步开释，销售团队着力、渠谈效果普及，增量空间更足，全年主义完成详情味仍强。

　　近期，跟着国度层面开释降准、降息以及裁汰存量房贷利率等一系列政策利好，内需及耗尽板块举座受益，白酒看成顺周期优质钞票，涨幅跳跃大盘，珍酒李渡也再度成为关爱焦点。

△珍酒李渡旗下部分高端居品

 

　　浙商证券研报指出，9月23日至27日，政策面和资金面共振，以白酒为代表的食物饮料板块迎来触底反弹。其中，珍酒李渡(+38.39%)、泸州老窖(+34.25%)、五粮液(+33.97%)涨幅居前。

　　东吴证券研报透露，参考2014年白酒指数走势以及现时白酒估值所隐含的市集预期，白酒板块估值拐点将早于基本面拐点，关爱估值建设空间较大的贵州茅台、泸州老窖、珍酒李渡。

　　9月30日，珍酒李渡高潮势头接续。放浪收盘，珍酒李渡涨超13%，领涨当日白酒股。

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